股指
邏輯:周一,三大股指集體收跌,滬深兩市成交額約1.76萬億元。IF2412合約收盤報價3954.6點,跌幅1.13%;IH2412合約收盤報價2685.2點,跌幅0.28%;IC2412合約收盤報價5822.0點,跌幅2.09%;IM2412合約收盤報價5954.2點,跌幅3.04%。證監會積極落實資本市場改革開放舉措,提升A股投資價值,降低外資投資門檻,有利于吸引更多外資進入A股市場,同時我國政府推出強有力化債政策,有助于促進經濟復蘇,改善市場流動性,提振投資者信心,然而,鮑威爾鷹派講話重創降息預期,且近期市場賺錢效應下降,一定程度抑制風險偏好。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周一,螺紋鋼2501合約先抑后揚,收盤報價3279元/噸,較前一交易日結算價上漲2元/噸,0.06%。據鋼聯最新數據顯示,螺紋鋼周度產量與表觀消費量均小幅回升,庫存保持溫和累庫態勢。隨著氣溫逐漸降低,需求存進一步走弱預期,對螺紋鋼價格形成較強抑制,然而,宏觀政策利好下,部分項目存在趕工現象,需求季節性下滑速度或不及往年,同時當前螺紋鋼庫存遠低于往年同期且房地產行業政策利好頻出,對螺紋鋼價格形成一定支撐。綜合來看,螺紋鋼2501合約短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
白糖
邏輯:周一,白糖2501合約期價震蕩偏弱運行,收盤報價5833元/噸,較前一交易日結算價下跌51元/噸,跌幅0.87%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2501合約多單持倉215490手,空單持倉210751手,多空比約為1.02。海關總署數據顯示,中國10月食糖進口同比減少42%,此外,Unica公布的最新巴西中南部雙周數據顯示,10月下半月糖產量178.5萬噸,同比下降24.3%,但國內甜菜糖入市,南方甘蔗陸續開始壓榨,國內糖新榨季存豐產預期,且印度、泰國也有豐產預期,或限制上行空間。預計白糖期價短期寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。
生豬
邏輯:周一,生豬2501合約期價震蕩偏強運行,收盤報價15280元/噸,較前一交易日結算價上漲50元/噸,漲幅0.33%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2501合約多單持倉39345手,空單持倉39974手,多空比約為0.98。隨氣溫逐漸下降,終端消費出現改善,加之南方腌臘和北方灌腸已陸續啟動,但目前終端消費提振仍顯乏力,且養殖端惜售情緒減弱,計劃出欄量進一步增加,此外,多地養殖場出現零星疫病,出欄相對積極,壓欄增重情緒不高。后續繼續關注腌臘啟動節奏。綜合來看,生豬短期或寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。
豆粕
邏輯:周一,豆粕期貨主力合約M2505收盤報價2821元/噸,較前一交易日結算價下跌30元/噸,跌幅1.05%。基本面來看,11月USDA供需報告顯示世界大豆產量小幅下調,支撐豆粕期價,但是巴西大豆產區降水量充沛,目前種植進度超去年,阿根廷大豆種植進度與去年相當,世界大豆豐產預期仍較強,施壓內盤豆粕期價。結合盤面來看,豆粕期價破位下跌,短期或以寬幅震蕩偏空運行為主。交易者可關注巴西和阿根廷大豆產區天氣、播種進度和生長情況。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
蘋果
邏輯:周一,蘋果期貨主力合約AP2501收盤報價7769元/噸,較前一交易日結算價下跌37元/噸,跌幅0.47%。山東產區蘋果貨源充足,果農存儲意愿不高。棲霞和陜西地區優質蘋果價格穩定在較高區間,而普通貨源采購需求較低。今年蘋果入庫進度慢于去年,當前入庫量同比減少約100萬噸,但是交易情況未見明顯起色,近期市場整體交易速度一般,現貨市場氛圍平淡。綜合分析,蘋果短期或以寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:周一,玻璃期貨主力合約FG2501收盤報價1239元/噸,較前一交易日結算價下跌37元/噸,跌幅2.90%。玻璃供應環比微幅變動,處于近4年同期低位。庫存方面,玻璃庫存小幅下跌,庫存壓力有所緩解。需求方面,玻璃深加工下游廠家訂單天數同比去年下滑40%左右,需求較為清淡。生產毛利方面,玻璃三大工藝生產毛利環比大幅上漲,廠家生產積極性或逐漸走好。綜合分析,玻璃近期或以寬幅震蕩偏空運行為主。
趨勢觀點:建議以逢高試空為主。
甲醇
邏輯:周一,甲醇期貨主力合約MA2501收盤報價2530元/噸,較前一交易日結算價上漲25元/噸。甲醇供應居于高位,環比小幅變動,供應壓力較大,且庫存居于近4年同期高位,制約甲醇上漲空間。四季度為甲醇需求旺季,市場有降庫預期,疊加宏觀政策持續改善,制約甲醇下探空間。技術分析來看,甲醇上方有較強壓力,下方有較強支撐,甲醇短期或以寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
雞蛋
邏輯:周一,雞蛋期貨主力合約JD2501收盤報價3523元/噸,較前一交易日結算價下跌27元/噸,跌幅0.76%。雞蛋現貨價格穩中有跌,市場走貨平平,雞蛋庫存周末繼續累庫,疊加飼料價格有所回落,拖累期價。據鋼聯數據顯示,截至11月18日雞蛋生產環節庫存可用天數為1.63天,流通環節庫存可用天數為1.97天。持倉方面,11月18日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2501合約多單持倉約5.88萬手,空單持倉約6.5萬手,多空比約為0.9,凈多持倉約為-0.62萬手。結合盤面來看,期價重心下移,短期雞蛋或震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議觀望或輕倉逢高短空。
棉花
邏輯:周一,棉花期貨主力合約CF2501收盤報價13955元/噸,較前一交易日結算價下跌50元/噸,跌幅0.36%。棉花現貨價格穩中有跌,國內棉花整體供應寬松,市場購銷情緒一般,下游需求仍以剛需為主。持倉方面,11月18日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2501合約多單持倉約32.07萬手,空單持倉約33.56萬手,多空比約為0.96,凈多持倉約為-1.49萬手。結合盤面來看,期價觸及13860附近支撐位后迅速反彈,但期價仍處于震蕩區間,短期來看,棉價或以震蕩整理運行。
趨勢觀點:建議以區間操作為主。
棕櫚油
邏輯:周一,棕櫚油期貨主力合約P2501收盤報價9878元/噸,較前一交易日結算價下跌108元/噸,跌幅1.08%。據鋼聯數據顯示,周一國內24度棕櫚油日度現貨均價較前一交易日下跌10元/噸。國際原油走弱預期下,市場預計棕櫚油生物柴油用途將下滑,疊加多頭資金高位集中離場,上周三期價放量大幅下挫,但棕櫚油產地減產及國內進口成本對期價仍有支撐,短期或寬幅震蕩運行,后續關注印尼生物柴油政策、產地產量及出口數據變化。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
瀝青
邏輯:周一,瀝青期貨主力合約BU2501收盤報價3301元/噸,較前一交易日結算價下跌2元/噸,跌幅0.06%。據鋼聯數據顯示,截至11月18日,國內瀝青社會庫存為16.5萬噸,較前一周降低1.1萬噸,降幅6.25%;企業庫存為45.2萬噸,較前一周增加0.3萬噸,增幅0.67%。瀝青短期產銷再度回升,當前庫存偏低支撐期價,結合盤面來看,目前期價于重要壓力附近有所承壓,且原油走弱或拖累瀝青走勢,綜合來看,瀝青短期或整理運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
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