邏輯：周三，三大股指先抑后揚，滬深兩市成交額約4793億元。IF2409合約收盤報價3171.6點，漲幅0.25%；IH2409合約收盤報價2218.4點，漲幅0.43%；IC2409合約收盤報價4460.0點，漲幅0.08%；IM2409合約收盤報價4405.0點，跌幅0.44%。我國制造業外資準入限制清零，充分彰顯擴大開放、加強國際合作的決心，有利于吸引更多外資流入助力我國經濟回升向好，從而改善投資者對經濟前景的預期，增強對股市的信心，助力A股估值修復，然而，當前國內仍然存在有效需求不足以及經濟運行分化等客觀問題，同時國際局勢動蕩不安一定程度上抑制市場風險偏好。綜合來看，股指期貨短期或震蕩運行。趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。邏輯：周三，螺紋鋼2501合約震蕩偏弱運行，收盤報價3150元/噸，較前一交易日結算價下跌46元/噸，跌幅1.44%。據鋼聯最新數據顯示，螺紋鋼周度產量繼續小幅增加，表觀消費量明顯回升，庫存加速去化。旺季特征開始顯現，同時成本端支撐增強，盤面情緒有所好轉。然而，當前房地產行業依然低迷，基建項目新開工計劃較少，需求能否持續改善依然存疑，同時美國大幅上調中國鋼鐵進口關稅，出口預期走弱，此外，從盤面上看，整體弱勢格局仍未改變，盤面受到技術性壓力，需警惕承壓回落。綜合來看，螺紋鋼2501合約價格短期或震蕩偏弱運行。邏輯：周三，白糖2501合約期價沖高回落，收盤報價5742元/噸，較前一交易日結算價上漲54元/噸，漲幅0.95%。交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2501合約多單持倉222243手，空單持倉236547手，多空比約為0.94。北方甜菜糖臨近開榨，施壓糖價，但臺風“摩羯”對國內主產區甘蔗產量以及出糖率或產生不利影響，8月底巴西圣保羅州主產區因火災至少231830公頃種植面積受災，且132040公頃甘蔗種植區域因火災尚未收割，加之巴西主產區仍面臨干旱的困擾，以及印度北部暴雨可能造成部分主產區甘蔗受損，此外，巴西中南部下半月產糖量325.8萬噸，同比下降6.02%。盤面看，期價突破前期技術性壓力。預計白糖期價短期震蕩偏強運行。邏輯：周三，生豬2411合約期價震蕩偏弱運行，收盤報價17580元/噸，較前一交易日結算價下跌125元/噸，跌幅0.71%。交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2411合約多單持倉46840手，空單持倉43153手，多空比約為1.09。去年下半年養殖端能繁母豬去化加快，去化效果逐漸顯現，短期生豬供應缺口尚在，國慶節前備貨存提振，加之居民消費有所好轉，但終端消費增量有限，整體仍顯疲軟，且中秋節后需求回落，此外，養殖端認賣情緒較強。結合盤面來看，預計生豬短期震蕩運行。邏輯：周三，雞蛋期貨主力合約JD2501收盤報價3550元/噸，較前一交易日結算價上漲7元/噸，漲幅0.20%。雞蛋現貨價格有所下跌，短期需求高峰已過，但國慶長假前的備貨需求依然存在，加上當前庫存壓力較小，支撐蛋價。據鋼聯數據顯示，截至9月18日，雞蛋生產環節庫存可用天數為0.95天，流通環節庫存可用天數為1.11天。持倉方面，9月18日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2501合約多單持倉約6萬手，空單持倉約5.93萬手，多空比約為1.01，凈多持倉約為0.07萬手。結合盤面來看，01合約期價窄幅波動，預計短期或震蕩整理運行。邏輯：周三，棉花期貨主力合約CF2501收盤報價13720元/噸，較前一交易日結算價上漲210元/噸，漲幅1.55%。中秋假期期間，美棉偏強運行，帶動期價跳空上漲，但國內棉花供應較為充足，且“金九銀十”新增訂單不及預期。持倉方面，9月18日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2501合約多單持倉約33.03萬手，空單持倉約35.63萬手，多空比約為0.93，凈多持倉約為-2.6萬手。綜合來看，短期期價受情緒帶動影響，仍有上行可能，關注前期高點13940附近的承壓情況。邏輯：周三，棕櫚油期貨主力合約P2501收盤報價7952元/噸，較前一交易日結算價上漲100元/噸，漲幅1.27%。據鋼聯數據顯示，周三國內24度棕櫚油現貨日度均價較前一交易日上漲140元/噸；截至9月13日，國內棕櫚油庫存為51.35萬噸，較前一周降低4.3萬噸，降幅7.69%。國內棕櫚油成交好轉，庫存連續兩周走低，且進口利潤處于低位支撐期價，此外，商務部對加菜籽的反傾銷調查對油脂有所提振。海外方面，主產國出口仍具韌性，但當前價格下，棕櫚油相較于其他油脂的性價比偏低。結合盤面來看，油脂整體多頭氛圍較濃，棕櫚油短期或寬幅震蕩偏強運行為主。邏輯：周三，瀝青期貨主力合約BU2411收盤報價3109元/噸，較前一交易日結算價上漲3元/噸，漲幅0.10%。據鋼聯數據顯示，截至9月18日，國內瀝青社會庫存為45.8萬噸，較前一周降低4.9萬噸，降幅9.66%；企業庫存為63.8萬噸，較前一周降低3.4萬噸，降幅5.06%。盡管現實需求仍然大幅低于往年同期，但生產端同樣較弱背景下，瀝青庫存近期連續小幅下滑，庫存壓力不大；原油價格或階段性企穩，結合盤面來看，瀝青期價短期或低位震蕩運行。邏輯：周三，豆粕期貨主力合約M2501收盤報價3138元/噸，較前一交易日結算價上漲81元/噸，漲幅2.65%。基本面來看，世界大豆豐產，國內大豆和豆粕庫存仍處于較高位置，豆粕庫存目前為近幾年最高值，壓制豆粕期價。但是近期利空或出盡，疊加中國對加拿大油菜籽實施反傾銷調查，貿易摩擦或再起，帶動國內油脂油料多頭氛圍，國內壓榨利潤偏低，一定程度上支撐豆粕期價。綜合分析，豆粕期價或以寬幅震蕩偏多運行為主。邏輯：周三，蘋果期貨主力合約AP2501收盤報價6893元/噸，較前一交易日結算價上漲135元/噸，漲幅2.00%。天氣方面，近期天氣預報顯示蘋果產區天氣較為穩定，未出現異常變化，庫存果存量同比較高，新季蘋果存在豐產增質預期，產地早熟果陸續上量，客商采購積極性一般，成交價格受質量影響有所下滑。但是近期存節日備貨提振，蘋果期貨市場多頭較為活躍，支撐蘋果期價。綜合分析，預計蘋果短期或以寬幅震蕩偏多運行為主。邏輯：周三，玻璃期貨主力合約FG2501收盤報價1030元/噸，較前一交易日結算價下跌14元/噸，跌幅1.34%。玻璃檢修不及預期，庫存處于高位，壓制玻璃期現價格。需求來看，市場有國慶備貨需求，限制玻璃下探空間。從成本來看，期價跌破最低玻璃生產成本線。消息方面，美國今晚決定降息幅度，或對市場造成較大沖擊。技術分析來看，玻璃期價創新低，短期或仍以震蕩偏空運行為主。邏輯：周三，甲醇期貨主力合約MA2501收盤報價2386元/噸，較前一交易日結算價上漲1元/噸，漲幅0.04%。甲醇供應環比大幅上漲，港口庫存和社會庫存居于近5年同期最高位，甲醇去庫壓力較大。宏觀方面，“金九銀十”行情或支撐甲醇期現價格，且美國今晚決定降息幅度，或對市場造成較大沖擊。綜合分析，甲醇或以寬幅震蕩為主。
趨勢觀點：建議以高拋低吸為主。
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華創期貨投資咨詢業務資格：渝證監許可【2017】1號
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姓名
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從業資格號
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投資咨詢號
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劉利
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F3009435
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Z0014155
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劉超
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F0281910
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Z0013145
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吳若楠
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F3085256
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Z0018796
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蘭皓
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F03086798
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Z0016521
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劉興洋
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F03086672
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Z0019364
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陳長宏
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F03097919
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Z0017587
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黃金濤
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F03101562
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Z0021135
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制作時間：2024年9月19日
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作者聲明：作者具有中國期貨業協會授予的期貨投資咨詢資格，承諾以謹慎、勤勉、盡責的職業態度，獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數據均來自合法渠道，分析邏輯基于作者的職業理解，研究方法專業審慎，研究觀點客觀公正，結論不受任何第三方的授意或影響，特此聲明。
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