邏輯：周二，三大股指先抑后揚，滬深兩市成交額約5276億元。IF2409合約收盤報價3188.2點，漲幅0.14%；IH2409合約收盤報價2232.8點，漲幅0.14%；IC2409合約收盤報價4493.0點，漲幅0.12%；IM2409合約收盤報價4473.6點，漲幅0.39%。我國制造業外資準入限制清零，充分彰顯擴大開放、加強國際合作的決心，有利于吸引更多外資流入助力我國經濟回升向好，從而改善投資者對經濟前景的預期，增強對股市的信心，助力A股估值修復，然而，當前國內仍然存在有效需求不足以及經濟運行分化等客觀問題，同時國際局勢動蕩不安一定程度上抑制市場風險偏好。綜合來看，股指期貨短期或震蕩運行。趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。邏輯：周二，螺紋鋼2501合約窄幅震蕩，收盤報價3080元/噸，較前一交易日結算價上漲48元/噸，漲幅1.58%。據鋼聯最新數據顯示，螺紋鋼周度產量繼續小幅增加，表觀消費量持穩，庫存去化減緩。當前實際需求并未出現明顯好轉且遠不及去年同期，同時成本端重心下移，但“金九銀十”傳統旺季背景下，需求存回暖預期，同時盤面受到技術性支撐。綜合來看，螺紋鋼2501合約價格短期或震蕩運行。邏輯：周二，白糖2501合約期價震蕩偏強運行，收盤報價5647元/噸，較前一交易日結算價上漲28元/噸，漲幅0.50%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2501合約多單持倉234721手，空單持倉258968手，多空比約為0.91。印度、泰國降雨充足，或提高產量，加之北方甜菜糖臨近開榨，施壓糖價，但臺風“摩羯”對國內主產區甘蔗產量以及出糖率或產生不利影響，且印度計劃延長食糖出口禁令，此外，巴西中南部上半月產糖量310.9萬噸，同比下降10.24%。預計白糖期價短期震蕩運行。邏輯：周二，生豬2411合約期價震蕩偏弱運行，收盤報價17950元/噸，較前一交易日結算價下跌80元/噸，跌幅0.44%。交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2411合約多單持倉50029手，空單持倉47691手，多空比約為1.05。去年下半年養殖端能繁母豬去化加快，去化效果逐漸顯現，短期生豬供應缺口尚在，雙節節前備貨存提振，加之居民消費有所好轉，但當前終端消費整體仍疲軟，此外，養殖端認賣情緒轉強。綜合來看，預計生豬短期震蕩運行。邏輯：周二，雞蛋期貨主力合約JD2501收盤報價3510元/噸，較前一交易日結算價上漲3元/噸，漲幅0.09%。雞蛋現貨價格穩中有漲，近期雞蛋走貨順暢，庫存重心下移，短期開學季以及中秋備貨提振蛋價。據鋼聯數據顯示，截至9月10日雞蛋生產環節庫存可用天數為0.76天，流通環節庫存可用天數為0.97天。持倉方面，9月10日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2501合約多單持倉約5.42萬手，空單持倉約5.41萬手，多空比約為1，凈多持倉約為0.01萬手。結合盤面來看，偏多情緒較好，短期或可輕倉逢低短多。邏輯：周二，棉花期貨主力合約CF2501收盤報價13335元/噸，較前一交易日結算價上漲5元/噸，漲幅0.04%。棉花現貨價格大幅下滑，棉花供應寬松，但因下游紡織市場訂單增量不及預期，紡企采購棉花補庫意愿不強，抑制期價。持倉方面，9月10日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2501合約多單持倉約33.7萬手，空單持倉約35.59萬手，多空比約為0.95，凈多持倉約為-1.89萬手。結合盤面來看，期價上行動力不足，預計期價震蕩偏弱運行。 邏輯：周二，棕櫚油期貨主力合約P2501收盤報價7840元/噸，較前一交易日結算價上漲6元/噸，漲幅0.08%。據鋼聯數據顯示，周二國內24度棕櫚油現貨日度均價較前一交易日上漲120元/噸；截至9月6日當周，國內棕櫚油庫存為55.638萬噸，較前一周降低3.73萬噸，降幅6.28%。8月MPOB月報偏中性；印尼計劃施行B40政策提振期價，但隨著棕櫚油價格重心上移，其對其他油脂的競爭力下滑；商務部對加菜籽的反傾銷調查對油脂有所提振，但近期原油走勢較弱，對油脂形成拖累，結合盤面來看，棕櫚油短期或寬幅震蕩運行為主。邏輯：周二，瀝青期貨主力合約BU2411收盤報價3048元/噸，較前一交易日結算價下跌161元/噸，跌幅5.02%。據鋼聯數據顯示，截至9月9日，國內瀝青社會庫存為50.7萬噸，較前一周降低4萬噸，降幅7.31%；企業庫存為67.2萬噸，較前一周降低2.8萬噸，降幅4%。盡管現實需求仍然較弱，但瀝青庫存近期連續小幅下滑；原油價格短期跌幅較大，對瀝青價格形成拖累，結合盤面來看，空頭情緒較濃，瀝青期價或將寬幅震蕩偏弱運行。邏輯：周二，豆粕期貨主力合約M2501收盤報價3040元/噸，較前一交易日結算價下跌58元/噸，跌幅1.87%。基本面來看，世界大豆豐產，國內大豆和豆粕庫存仍處于較高位置，豆粕庫存目前為近幾年最高值，壓制豆粕期價。但是近期利空或出盡，疊加中國對加拿大油菜籽實施反傾銷調查，帶動國內油脂油料多頭氛圍。綜合分析，豆粕期價或以寬幅震蕩運行為主。邏輯：周二，蘋果期貨主力合約AP2501收盤報價6595元/噸，較前一交易日結算價上漲36元/噸，漲幅0.55%。天氣方面，近期天氣預報顯示蘋果產區天氣較為穩定，未出現異常變化，庫存果存量同比較高，新季蘋果存在豐產增質預期，但是近期存節日備貨提振，蘋果期貨市場多頭較為活躍，支撐蘋果期價。綜合分析，預計蘋果短期或以寬幅震蕩運行為主，市場等待新趨勢指引。邏輯：周二，玻璃期貨主力合約FG2501收盤報價1086元/噸，較前一交易日結算價下跌25元/噸，跌幅2.25%。玻璃檢修不及預期，庫存處于高位，市場情緒較低。疊加純堿、煤炭價格持續下跌，玻璃成本端支撐較弱。需求來看，市場有國慶備貨需求，且美聯儲或進入降息周期，提振玻璃期價，限制玻璃下探空間。技術分析來看，玻璃暫無企穩跡象，短期或仍以震蕩偏空運行為主。邏輯：周二，甲醇期貨主力合約MA2501收盤報價2325元/噸，較前一交易日結算價下跌35元/噸，跌幅1.48%。甲醇供應環比大幅上漲，港口庫存和社會庫存居于近5年同期最高位，且近期進口量回升，甲醇去庫壓力較大。成本端，煤炭和原油價格持續下跌，甲醇成本重心下移，雖有國慶節前備貨需求，但市場情緒較為低迷。技術分析來看，甲醇處于下跌通道，短期或以震蕩偏空運行為主。
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華創期貨投資咨詢業務資格：渝證監許可【2017】1號
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姓名
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從業資格號
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投資咨詢號
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劉利
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F3009435
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Z0014155
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劉超
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F0281910
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Z0013145
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吳若楠
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F3085256
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Z0018796
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蘭皓
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F03086798
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Z0016521
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劉興洋
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F03086672
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Z0019364
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陳長宏
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F03097919
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Z0017587
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黃金濤
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F03101562
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Z0021135
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制作時間：2024年9月11日
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作者聲明：作者具有中國期貨業協會授予的期貨投資咨詢資格，承諾以謹慎、勤勉、盡責的職業態度，獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數據均來自合法渠道，分析邏輯基于作者的職業理解，研究方法專業審慎，研究觀點客觀公正，結論不受任何第三方的授意或影響，特此聲明。
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