股指
邏輯:周四,三大股指高開高走,滬深兩市成交額約7870億元。IF2407合約收盤報價3455.8點,漲幅1.23%;IH2407合約收盤報價2387.6點,漲幅0.98%;IC2407合約收盤報價4925.4點,漲幅1.80%;IM2407合約收盤報價4881.4點,漲幅2.45%。證監會全面暫停轉融券業務,同時加大高頻量化交易監管力度,一定程度上對中小投資者起到保護作用,有助于恢復投資者信心,維護市場穩定,此外,盤面情緒有所回暖,然而,6月我國CPI環比回落,加之全球經濟復蘇緩慢,一定程度抑制市場風險偏好。綜合來看,股指期貨短期或震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉短多為主。
螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2410合約先抑后揚,收盤報價3514元/噸,較前一交易日結算價上漲22元/噸,漲幅0.63%。據鋼聯最新數據顯示,螺紋鋼周度產量繼續下滑,表觀消費量略微回升,庫存小幅去化。當前處于傳統需求淡季,高溫天氣影響戶外施工,需求存進一步走弱預期疊加成本端支撐減弱對螺紋鋼價格形成較強抑制,然而,當前螺紋鋼產量遠低于往年同期,在粗鋼控產背景下,供應預期收緊或限制下方空間。綜合來看,螺紋鋼2410合約價格短期或震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以逢高輕倉短空為主。
白糖
邏輯:周四,白糖2409合約期價震蕩運行,收盤報價6194元/噸,較前一交易日結算價上漲20元/噸漲幅0.32%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2409合約多單持倉229222手,空單持倉210121手,多空比約為1.09。全球糖市供應過剩預期升溫,據Unica公布的數據顯示,6月上半月巴西中南部甘蔗壓榨總量同比增加20.48%;產糖量312萬噸,較去年同期增加21%,此外,巴西中南部有降雨預期,或緩解干旱情況,但國內市場進入夏季消費旺季,國內食糖庫存處于低位,且泰國、巴西配額外食糖均進入虧損區間,或影響進口,提振期價。預計白糖期價短期寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。
生豬
邏輯:周四,生豬2409合約期價震蕩偏強運行,收盤報價17845元/噸,較前一交易日結算價上漲85元/噸,漲幅0.48%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2409合約多單持倉35255手,空單持倉35613手,多空比約為0.99。去年下半年養殖端能繁母豬去化加快,供應壓力或逐漸緩解,目前企業二育入場現象尚存,但偏謹慎;養殖端情緒兩極分化,規模企仍存壓欄挺價情緒,但散戶出欄增量,加之標肥價差倒掛壓力尚在,終端消費位于周期性淡季,制約豬價。預計生豬期價短期寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。
豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2409收盤報價3185元/噸,較前一交易日結算價下跌45元/噸,跌幅1.39%。基本面來看,國內累庫期接近尾聲,同時天氣預報顯示美豆產區降水量或逐漸減少,支撐豆粕期價。但是當前國內大豆和豆粕庫存仍處于較高位置,美國大豆庫存同比亦較高,更重要的是新季美大豆生長情況較好,優良率超預期。技術面來看,內盤豆粕期貨價格破位下行,油脂油料市場情緒整體偏弱。綜合分析,豆粕期價或以震蕩偏空運行為主。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報價6985元/噸,較前一交易日結算價上漲89元/噸,漲幅1.29%。產區方面,近期天氣預報顯示蘋果產區天氣降雨較多,利于果實膨大,新季蘋果存在豐產增質預期,疊加西瓜等消暑水果大量上市,價格低廉,擠占蘋果市場份額,蘋果自身基本面偏空,蘋果期價或逐漸回歸基本面,預計以震蕩偏空運行。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報價1465元/噸,較前一交易日結算價下跌12元/噸,跌幅0.81%。玻璃供應持續小幅下滑。從生產利潤來看,煤炭工藝和石焦油工藝利潤環比下滑,但天然氣工藝環比上漲。隨著夏季用電高峰期到來,煤炭工藝成本支撐或較強。需求方面,玻璃需求無實質性增長,且處于玻璃的傳統需求淡季,短期或仍以寬幅震蕩偏弱為主。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報價2584元/噸,較前一交易日結算價上漲46元/噸,漲幅1.81%。甲醇供應小幅下滑但需求大幅下滑。庫存方面,甲醇庫存總體環比大幅上漲。隨著夏季到來,煤制甲醇成本支撐較強。但近期甲醇庫存快速上升,或施壓甲醇期現價格。整體來看,甲醇供應處于近幾年同期高位,需求較為清淡,甲醇庫存或持續上漲。技術分析來看,甲醇主連在2600附近有較強壓力,短期或以震蕩偏弱運行為主。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報價4018元/噸,較前一交易日結算價下跌38元/噸,跌幅0.94%。雞蛋現貨價格穩中微漲,銷區走貨正常,雞蛋庫存略有增加,但飼料價格繼續大幅下挫,導致成本下移,施壓蛋價。據鋼聯數據顯示,截至7月11日雞蛋生產環節庫存可用天數為0.69天,流通環節庫存可用天數為0.81天。持倉方面,7月11日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約8.68萬手,空單持倉約9.02萬手,多空比約為0.96,凈多持倉約為-0.34萬手。綜合來看,若飼料價格繼續下移,蛋價或將緩慢跟隨,短期期價或寬幅震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2409收盤報價14665元/噸,較前一交易日結算價上漲195元/噸,漲幅1.35%。棉花現貨價格繼續走弱;受外盤連續兩日走強、成本支撐以及空頭獲利平倉影響,周四棉價大幅反彈,但供強需弱的背景下,棉價繼續反彈空間受限。持倉方面,7月11日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2409合約多單持倉約33.43萬手,空單持倉約36.27萬手,多空比約為0.92,凈多持倉約為-2.84萬手。短期來看,若無明顯利多因素的支撐,棉價或將低位寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區間操作。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報價7638元/噸,較前一交易日結算價下跌10元/噸,跌幅0.13%。據鋼聯數據顯示,周四國內24度棕櫚油現貨日度均價較前一交易日上漲117元/噸;截至7月5日,國內棕櫚油庫存為47.313萬噸,較前一周增加4.55萬噸,增幅10.64%。近期國內棕櫚油成交略顯疲軟,庫存連續三周走高。6月MPOB月報整體符合市場預期;國內油脂供應整體充裕,國際油料短期利空因素較多,美豆優良率高于預期,加拿大菜籽價格重心下移,棕櫚油跟隨走低。結合盤面來看,棕櫚油連續兩日大幅下挫后反彈較為乏力,盤面情緒仍然較弱,短期或寬幅震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2409收盤報價3653元/噸,較前一交易日結算價上漲3元/噸,漲幅0.08%。據鋼聯數據顯示,截至7月8日,國內瀝青社會庫存為74.1萬噸,較前一周降低1.3萬噸,降幅1.72%;企業庫存為76.2萬噸,較前一周降低0.9萬噸,降幅1.17%。瀝青供需雙弱,庫存小幅下滑但庫存仍處于高位,原油價格反彈帶動瀝青期價小幅走高,但供需面驅動尚無明顯驅動,短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區間操作。
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